Prise de participation

Comment réussir une prise de participation dans une société ?

Fonds d’investissement, investisseurs, vous souhaitez…

  • Devenir actionnaire d’une entreprise ?
  • Diversifier votre portefeuille d’investissement ?
  • Contribuer au succès d’une société en développement ou en création en devenant business angel (investisseur providentiel) ?
  • Offrir votre expérience et votre assise financière à des entrepreneurs ?
  • Contribuer au développement économique de votre territoire ?
  • Investir dans un fonds d’investissement de proximité (FIP), un fonds commun de placement à risques (FCPR) ou un fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) ?

Pour cela, il existe le système de prise de participation, appelée aussi le capital-risque. Cela consiste à investir dans une entreprise en développement telle qu’une startup, une TPE ou une PME en y achetant des titres.

Cet investissement peut être effectué par tous types d’entreprises. Pour les petites entreprises qui souhaitent participer au financement, il existe également des groupements d’investisseurs.

Notre cabinet Fidaquitaine vous accompagne dans votre démarche et vous donne toutes les clés pour mettre en place votre projet :

  • Comment bien choisir l’entreprise dans laquelle investir ?
  • Quelles sont les démarches et études à effectuer ?
  • Que faut-il savoir avant de se lancer ?
  • Quels sont les risques potentiels ?

Pour cela, Fidaquitaine vous garantit :

Découvrez ici l’approche de Fidaquitaine :

ETAPE 1 | Préparation à la prise de participation

Notre cabinet vous accompagne dans la première phase de votre prise de participation.

Démarrage de votre projet

Participer au capital d’une entreprise en y apportant des fonds est un projet qui se prépare.

L’objectif ici est d’échanger avec vous autour de votre projet : où en est votre réflexion ? avez-vous déjà une idée de l’entreprise dans laquelle vous souhaitez investir ? maîtrisez-vous bien l’idée de « prise de participation » ?

Si vous avez déjà une idée de la société que vous souhaitez accompagner : son activité est-elle innovante ? Quelle est la tendance du marché ? Quel est l’état financier de la PME ou TPE ? Qui sont ses partenaires ? Quel est son environnement concurrentiel ?

En fonction de votre projet, nous prenons en compte votre demande et vos objectifs pour répondre au mieux à vos attentes.

Pour vous aider dans votre prise de décision, Martin Schnapper, expert-comptable et commissaire aux comptes, et Sylvie Sance, responsable de notre pôle audit, vous apportent leur expertise.

Nous établissons ensemble les points sur lesquels vous souhaitez être accompagnés.

Audit d’acquisition ou due diligence

 Notre structure possède un savoir-faire de qualité dans les audits d’acquisition et vous aidera au diagnostic préalable à la prise de décision avec des intervenants dédiés et le cas échéant des partenaires externes.

Aussi appelé due diligence, cet audit vous permet de déterminer les forces et les faiblesses de l’entreprise que vous ciblez dans les domaines suivants :

  • Social et paie : organigramme, pyramide des âges, typologie de contrat, bilan social…
  • Comptable et financier : analyse de la rentabilité et de la situation financière, faisabilité du projet, analyse des bilans…
  • Fiscalité
  • Stratégique: analyse du marché, de la concurrence, du positionnement…

Cela permet aussi d’ajuster le prix de cession et de demander une garantie de passif la mieux adaptée.

En externe avec nos partenaires spécialisés :

  • Juridique
  • Informatique et numérique
  • Environnement / RSE
  • Assurances

Vous obtenez ainsi toutes les informations nécessaires à votre prise de décision et connaissez les points forts et les risques potentiels de votre investissement.

En fonction du projet, seulement certains points peuvent être audités pour gagner en réactivité.

Analyse du Business Plan et du prévisionnel présenté par la société

  • Le marché sur lequel se lance l’entreprise est-il en développement ?
  • Les dirigeants ont-ils de l’expérience dans ce domaine d’activité ?
  • Les dirigeants ont-ils les capacités nécessaires à la gestion de l’entreprise et de ses risques ?
  • Le concept est-il innovant ? Le projet est-il solide ?

La structure dans laquelle vous pensez investir doit vous en convaincre en vous présentant son projet, son marché et son activité.

ETAPE 2 | Suivi et gestion de votre participation

 Suite à la phase d’acquisition, nous vous assistons tout au long de votre projet.

  • Suivis des risques identifiés – Assistance sur la réalisation d’outils de suivi,  procédures, contrôles, reporting
  • Réflexion sur les évolutions de l’entreprise en collaboration avec ses dirigeants sans s’immiscer dans leurs décisions.
  • Accompagnement dans les démarches financières (contrôle de gestion, finances…).
  • Suivi du Business Plan: analyse des éventuels écarts entre le prévisionnel et les réalisations.
  • Accompagnement sur la communication entre vous et la société.
  • Missions légales avec notre pôle audit et commissariat aux comptes : transformation, apports, fusion, restructuration, émission d’actions… ou expertise comptable.

 ETAPE 3 | Sortie de votre participation

Une fois que l’entreprise dans laquelle vous avez investi a constitué des bases solides, vous entrez dans la procédure de cession. Notre cabinet vous accompagne pour faciliter et optimiser cette démarche.

Vendor Due Diligence – VDD

Cet audit est réalisé dans le cadre d’une cession d’entreprise ou de parts et permet de faire un diagnostic sur les domaines juridique, social, comptable, financier, fiscal et stratégique.

Il consiste en une révision complète de l’entreprise et en une synthèse de vos informations financières.

La VDD (établissement objectif de la situation patrimoniale de votre société) vous permet de contrôler et de gérer la sortie et d’éviter la désorganisation de l’entreprise. Nous réalisons également des pre-sale vdd avec anticipation dans le temps pour optimiser au mieux le prix et les risques.

Fidaquitaine vous apporte son expertise dans ce domaine.

Vendor Assistance

  • Préparation ou revue du Business Plan
  • Préparation ou revue de comptes proforma et de la normalisation de l’EBIT (DA)
  • Nous vous accompagnons également dans l’organisation de la data room et dans la gestion de vos documents liés au projet de due diligence avec les acquéreurs potentiels.

Solutions de sortie

Il existe plusieurs solutions lorsque vous souhaitez quitter le capital d’une entreprise :

  • Le rachat par l’entreprise elle-même : cette solution implique que l’entreprise ait une bonne situation financière.
  • Le rachat des parts par de nouveaux investisseurs.
  • La revente à une autre société :

Fidaquitaine est spécialisé dans la transmission d’entreprise et peut vous accompagner dans cette étape.

Clauses de sortie

En cas de litige, notre pôle juridique et nos partenaires spécialisés vous assistent dans votre désinvestissement quel que soit le mode de sortie prévue : clause de sortie conjointe, clause d’entraînement, clause de sortie prioritaire, clause de cession globale forcée à terme, clause d’offre alternative, clause d’exclusion, clause de « bad leaver », clause d’impasse.

Notre équipe spécialisée est à votre disposition pour vous accompagner dans vos projets de prise de participation.

Et si on se rencontrait ?
Nos experts vous écoutent et vous conseillent.
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